Mean Reversion. What er Mean Reversion. Mean reversion er teorien som tyder på at prisene og avkastningen til slutt går tilbake mot gjennomsnittet eller gjennomsnittet. Dette gjennomsnittet eller gjennomsnittet kan være det historiske gjennomsnittet av prisen eller avkastningen, eller et annet relevant gjennomsnitt som veksten i økonomien eller gjennomsnittlig avkastning av en industri. BREAKING DOWN Mean Reversion. Denne teorien har ført til mange investeringsstrategier som involverer kjøp eller salg av aksjer eller andre verdipapirer hvis nylige forestillinger har vesentlig avviket fra deres historiske gjennomsnitt. En endring i avkastningen kan være et tegn på at selskapet ikke lenger har de samme utsiktene det en gang gjorde, og i så fall er det mindre sannsynlig at det vil forekomme reversering. Vesentlig avkastning og priser er ikke de eneste tiltakene som anses å bety tilbakeføring av renten eller til og med prisinntektene Forholdet mellom et selskap kan være gjenstand for dette fenomenet. En reversering innebærer retur av en tilstand tilbake til en tidligere tilstand. ught er at enhver pris som strays langt fra den langsiktige normen igjen vil vende tilbake til den forstås tilstanden. Teorien er fokusert på reversering av bare relativt ekstreme endringer, da normal vekst eller andre svingninger er en forventet del av paradigmet. Den gjennomsnittlige reversjonsteorien brukes som en del av en statistisk analyse av markedsforholdene, og kan være en del av en overordnet handelsstrategi. Det passer godt med ideene om å kjøpe lav og selge høyt ved å håpe å identifisere unormal aktivitet som i teorien vil vende tilbake tilbake til et normalt mønster. Returen til et normalt mønster er ikke garantert, da en uventet høy eller lav kan være en indikasjon på et skifte i normen. Slike hendelser kan inkludere, men er ikke begrenset til, nye produktutgivelser eller utviklingen på positiv side, eller tilbakekall og søksmål på den negative siden. Selv med ekstreme hendelser er det mulig at en sikkerhet vil oppleve en vesentlig reversering. Som med mest markedsaktivitet, er det få garantier for hvor bestemt hendelser vil eller vil ikke påvirke den generelle appellen til bestemte verdipapirer. Tilbakevendingshandel. Gjennom reverseringstransaksjon ser ut til å kapitalisere på ekstreme endringer innenfor prisingen av en bestemt sikkerhet, basert på antagelsen om at den vil gå tilbake til sin tidligere tilstand. Denne teorien kan være brukt på både kjøp og salg, da det tillater en næringsdrivende å tjene på uventede upswings og lagre ved forekomst av en unormal low. A Simple SP System. Siste uke s artikkel, Trading Ideas og systemer holder det enkelt, Smart Guy fremhevet dydene å bygge enkle handelssystemer Enkle handelssystemer har mange fordeler, nemlig å være robuste I denne artikkelen ønsker jeg å gi EasyLanguage-koden for konseptet som er gitt i den originale artikkelen. Det er et godt eksempel på å følge den enkle mantraen og bare kan inspirere deg til å skape et lønnsomt system. Simple SP Futures System. Det første systemet er basert på konseptet som ble gitt i forrige uke s artikkel. Reglene er gitt nedenfor. ystem Rules. If dagens s close er mindre enn de nært 6 dager siden, kjøp enter long. If dagens s nær er større enn de nært 6 dager siden, selg exit long. Below er et skjermbilde av systemet i aksjon på det daglige diagrammet av E-mini SP futures kontrakt. Miljøinnstillinger. Jeg kodet de ovennevnte reglene i EasyLanguage og testet det på E-mini SP futures markedet går tilbake til 1998. Før du kommer inn i detaljene av resultatene, la meg si dette alle testene innen Denne artikkelen kommer til å bruke følgende antagelser. Startkonto størrelse på 25.000.Dater som er testet, er fra 1998 til 31. desember 2012. En kontrakt ble handlet for hvert signal. PL er ikke akkumulert til startkapitalen. 30 ble trukket fra hver runde tur til slipp og provisjoner. Det er ingen stopp. Basisresultater. Deretter er egenkapitalkurven for handel av E-mini futures kontrakten basert på reglene som definert over. Egenkapitalkurven ser veldig ut som den fra original artikkel Under egenkapitalkurven er den ukentlige nedgangen som en prosentandel av egenkapitalen. Vi kan se at den når ned til 40-serien. Vil noen virkelig handle dette selvfølgelig ikke, men det er ikke poenget poenget er enkle regler kan være ganske kraftig og være starten på et flott system Kan vi ta dette handelskonceptet og ta det til noen få skritt nærmere et ekte system La oss se. Bull Bear Regime Filter. You kan antagelig at dette ville være min første angrepslinje At er i stor grad splittet markedet i to forskjellige moduser, bullish eller bearish. Ofte kan en enkel indikator som et enkelt glidende gjennomsnitt brukt på et daglig strekdi være svært effektivt ved å dele et marked i et bullish eller bearish regime. Ideen i dette tilfellet er å på Jeg tar lange handler når vi er i et oksemarked. Jeg skal bruke et enkelt glidende gjennomsnitt for å fungere som min regimefilter. Den første måten å gjøre er å teste ulike tilbakevirkningsverdier for den enkle glidende gjennomsnittlige indikatoren. Bruke TradeStation s optimaliseringsfunksjon Jeg skal teste tilbakeverdier mellom 10 200 i trinn på 10 Resultatene er avbildet i linjediagrammet nedenfor, hvor nettoresultatet er på y-aksen, og tilbakekallingsperioden er på x-aksen. Vi kan tydeligvis se det er en generell trend med redusert fortjeneste etter hvert som du øker lengden på tilbakekallingsperioden. Verdiene 30 og 40 ser ut til å være outliers Jeg bestemte meg for å velge verdien 20 Dette representerer omtrent en måned s verdt å handle Andre verdier, for eksempel 50 , 60, 70, 80 og 90, vil trolig gi lignende resultater Etter å ha brukt regimefilteret får vi følgende resultater. Så ser dette ut som en forbedring Mens vi tjener mindre penger, er systemet mer effektivt generelt, etter min mening. overskuddsfaktor øker som gjør den gjennomsnittlige ne t profit per handel Vi reduserer også drawdownen med mye Jeg vil gjette at vi eliminerer en rekke tapende handler ved bare å ta handler under et oksemarked. Volatilitetsfilter. En annen måte å dele markedet er gjennom volatilitet Markets går gjennom perioder med stigende volatilitet og fallende volatilitet Generelt øker markedsvolatiliteten og kikker etter hvert som markedet faller og gir nye nedturer. Noen systemer gjør det bra i disse høye volatilitetstider, mens andre gjør det bedre i mer stille tider. Hvordan skal vi måle volatilitet Vi skal bruke VIX-indeksen VIX er et populært mål for den implicitte volatiliteten til SP 500-indeksalternativene og kalles ofte fryktindeksen. VIX representerer generelt et mål på markedets forventning om volatilitet i løpet av de neste 30 dagene VIX har et omvendt forhold til prisaktiviteten på SP Således ser vi ofte VIX som gjør nye høyder da markedet gjør nye nedturer. Jeg skal bruke VIX på en veldig enkel måte, jeg skal ta gjennomsnittet e av den daglige VIX-verdien over et antall dager for å skape et enkelt bevegelige gjennomsnitt. Handel vil kun åpnes når den nåværende VIX er under glidende gjennomsnitt. Dette skal hjelpe systemet ved å bare ta handler når VIX sannsynligvis kommer til å falle. hvilken verdi som skal brukes til tilbakekalling Bruke TradeStation s optimaliseringsfunksjon Jeg skal teste tilbakeverdier mellom 5 60 i trinn på 5 Resultatene er vist i linjediagrammet nedenfor, hvor nettoresultatet er på y-aksen og utseendetiden er på x-aksen. Verdien 20 så ut som en rimelig verdi å velge. Resultatet av å bruke 20 for det enkle glidende gjennomsnittet for VIX er under. Det er ganske interessant at både regimet filteret og volatilitetsfilter skaper omtrent det samme nettoresultatet. I likhet med regimefilteret ser vi en forbedring i mange av resultatindikatorene som profittfaktor, gjennomsnittlig handelsnettfortjeneste og redusert drawdown. Regimefilteret kommer til 34.000 i netto overskudd mer effekt Vely med bare 198 handler sammenlignet med volatilitetsfiltret. Overallet liker jeg egenkapitalkurven og ytelsen til VIX-filteret over Regime-filteret. Begge representerer en forbedring over det opprinnelige konseptet og viser hvordan enkle konsepter kan gi positive resultater. Lagt til en av filtre til baseline-konseptet var et neste skritt til et potensielt lønnsomt system. Klart, mer arbeid trenger å bli gjort Bare for nysgjerrighet kjørte jeg VIX-filtersystemet frem til dagens dato, og systemet fortsetter å skape nye aksjer i 2014. Om Forfatteren Jeff Swanson. Jeff er grunnleggeren av System Trader Success - et inBox-magasin dedikert til å dele gode ideer og konsepter fra verden av automatiserte handelssystemer. Les mer Google. Følgende artikkel er sponset av Dr Stoxx Options Letter. I mine to Tidligere artikler om dette emnet Jeg beskriver hvordan handelsmenn og investorer bruker en av de vanligste komponentene i teknisk analyse, det enkle glidende gjennomsnittet. Et glidende gjennomsnitt er en løpende gjennomsnitt av sluttkursen for en aksje over x antall tidsperioder De to mest brukte gjennomsnittene er de 50 dagers og 200-dagers glidende gjennomsnittene Flytte gjennomsnitt brukes ikke bare av spesialutdannede markedsteknikker. Selv økonomiske analytikere med Harvard MBA s vil referere til 50 dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt så ofte som de gjør med PE-forhold og inntjeningsvekst. I de tidligere artiklene snakket jeg om hvordan glidende gjennomsnitt bidrar til å få en god lesning av et aksjes prisoversikt. Vi har sett hvordan du bruker glidende gjennomsnitt for å bestemme den dominerende trenden i en aksje eller indeks, samt de ideelle poengene for å gå inn eller ut av denne trenden. I dag vil jeg bringe diskusjonen min om å flytte gjennomsnitt i nærhet av å snakke om en måte å bruke glidende gjennomsnitt på. Dette er faktisk den mest lønnsomme tekniske handelsstrategien jeg bruker I denne strategien understreker vi ideen om at enkelte bevegelige gjennomsnitt, spesielt de to store, 50-dagers og 200-dagers gjennomsnittene, fungerer som magneter for pr is av lager eller indeks når det beveger seg for langt unna gjennomsnittet. Fenomenet jeg refererer til her har en fancy label. Det kalles gjennomsiktig reversering, og det kommer så ofte tilbake i finansmarkedene som studerer det og lærer å tjene på det har blitt en slags hytteindustri Noen av verdens største økonomiske tanker, blant annet Ivy League professorer og Federal Reserve Bank økonomer, har publisert peer-reviewed papers om emnet. Ideen bak gjennomsnittlig reversering, i et nøtteskall, er dette en bevegelse gjennomsnittlig aksjekurs representerer akkumulering av visdom på markedsverdien av en aksjes aksjer og dermed av selskapet selv, mens den daglige svingningen i aksjekurs er mer en refleksjon av de stadig skiftende lurene i markedssentimentet. når det sentimentet driver aksjekursen for langt fra gjennomsnittet, er effektivitetene til markedskreftene det de er, aksjekursen er nødt til å gå tilbake til sin gjennomsnitt i kort rekkefølge. Bestemme bare når prisen har blitt strukket for langt fra gjennomsnittet, og hvor langt tilbake til det vil det reise når det går tilbake, er mer kunst enn vitenskap. Men det er ett verktøy som kan hjelpe oss sterkt med denne bestemmelsen. X antall tidsintervaller, dette verktøyet måler standardavviket fra et glidende gjennomsnitt og trekker bånd på diagrammet, både over det under gjennomsnittet, som viser øvre og nedre grense for avviket. Det forventes at prisen vil forbli inneholdt innenfor disse båndene fremover Dette ville være normal pris handling Enhver bevegelse over eller under båndene signalerer derfor en unormal bevegelse utover standardavviket, derav en overekstensjon som sannsynligvis kommer tilbake til gjennomsnittet. Verktøyet jeg snakker om her, selvsagt, er Bollinger Bands, utviklet av markedstekniker, John Bollinger, tilbake i 1980 har jeg brukt disse bandene i årevis og kan si at de, som de fleste tekniske indikatorer, fungerer bra når de jobber. Men når Bolli Nger Bands virker ikke bra, din handel basert på dem kan gå galt feil. Likevel, når vi kobler bandene med stopp-tap for å minimere skaden, er de det beste verktøyet vi har for å bestemme regioner med pris ekstremer hvor en aksje eller indeks er sannsynlig å bli over-utvidet og vende tilbake til gjennomsnittet. La meg vise deg noen eksempler I diagrammet nedenfor vil du se aksjer i EBAY, Inc Nasdaq EBAY med 200-dagers glidende gjennomsnitt overlaid, sammen med øvre og nedre Bollinger Bands sett ved 1 5 standardavvik vekk fra gjennomsnittet Du kan se hvordan de siste 9 månedene, når prisen reiste utenfor begge båndene, var det bare et spørsmål om tid før den sprang tilbake i den andre retningen. Jeg brukte en standardavvik på bare 1 5 på 200-dagers glidende gjennomsnitt i diagrammet ovenfor fordi det tar et betydelig trekk for å få det så langt unna et slikt langsiktig glidende gjennomsnitt av prisen. Når vi forkorter tidsrammen ned til 50-dagers gjennomsnittet, må vi imidlertid øke vår avvik f rom 1 5 til 2 0 for å redusere støyen fra falske signaler. Her er et kart over Amazon, Inc. Nasdaq AMZN i løpet av en heller ineffektiv, tumultuous tid på lagerets siste historie. Jeg har her overlaid 50-dagers glidende gjennomsnitt med band satt til 2 0 standardavvik fra gjennomsnittet Du kan se flere signaler i forhold til diagrammet ovenfor, og også at noen signaler ville ha vært mer lønnsomme enn andre. Hvis du jobber med Bollinger Bands, vil du ønske å finjustere ditt handelssystem You kan ikke bare kjøpe hver dukkert under det nedre bandet og selge kort hvert rally over det øvre bandet. Når du eksperimenterer, foreslår jeg at du integrerer noen av de følgende forslagene i ditt handelssystem. Ta bare kjøpssignaler på områder av prisstøtte og selg signaler på områder av pris motstand. Ikke bruk mindre beveger seg utover bandene, men bare de som overskrider bandene med en viss prosentandel, kan du bruke B Bollinger Band-indikatoren for denne bestemmelsen. Prøv å skrive inn bare når prisen lukker ut side Bands på en dag, og lukkes deretter inne i Bands neste dag. Bare ta handler når Bands er brede og unngå handler når Bands er innsnevret. Gjennom reversjonsteori er et velprøvd fenomen som, da de lærte seg godt og handlet på riktig måte, kan være en svært lønnsom tilnærming til markedene Hvis du er ute etter flere ressurser på dette handelssystemet, vil du kanskje prøve Mean-Reversion Trading Manual som jeg tilbyr på nettstedet mitt. Du kan også se på boken min, Market Neutral Trading, hvor jeg Forklar fullt ut hvordan jeg bruker dette handelssystemet. Men absolutt er den opprinnelige kilden alltid et godt sted å starte med Bollinger på Bollinger Bands Bibelens bibel.
No comments:
Post a Comment